富文大讲堂 | 导师大讲堂：聚焦公司投融资，浅谈个人家庭投资理财

随着市场经济的不断扩展，企业竞争逐渐从产品竞争向资本竞争蜕变，在这动荡的资本市场背景下，企业该如何走出投融资困境，获得更多融资渠道？已成为企业家最关心的核心命题；个人家庭又该如何选择理财方式，实现财富增长？则成为很多人关注的首要问题。

10月30日，汕头大学&香港都会大学联合培养MBA项目推出全新一期线上直播课程富文大讲堂之《导师大讲堂》，张奇迹教授为大家带来《上市公司投融资实战及个人家庭投资理财之道》主题分享，本次课程旨在让大家开阔投资视野，学会投资思维和方法，全面解析行业投融资机遇。

股权融资是企业发展必不可少的融资工具，在经济发展转型的趋势下，企业越来越需要通过股权融资，来实现企业发展所需的资金和资源需求。因此张奇迹教授以股权投资为切入点，围绕公司投融资架构及发展方向，公司上市后投融资的具体措施，公司重组并购时的利弊进行讲解，并通过对经典案例的解读，剖析进入资本市场的运营思路，让大家能更直观的了解投融资的知识点及风险规避。

张教授表示，股权融资属于直接融资，由于它不需要还本金和利息，因此是非常适合公司融资的一种手段，其中要重点了解股权质押、股权转让、增发配股等形式。张教授列举了苏宁易购、格力集团等实战案例，展示股权转让融资的操作方式，并说道：“股权转让，属于买卖壳，需要实控，转让29.9%内，超了就是要约收购。正常情况溢价”。

而增发分为公开增发和定向增发，前者面对所有新股东，后者面对特定股东，不得超过35人，配股则是以接近净资产价格向所有老股东增资扩股，相当于以面值扩股，每股净资产、资本公积变化不大。

对于上市公司融资，张教授还给出了三个建议：一先解决融资才能谈投资，二要发挥股债的作用去实现融资，三要熟悉市场上的融资手段，从而进行套利。

对于个人或家庭来说，合理的理财投资能有利于家庭财富增加，然而随着投资渠道多元化，理财产品也逐渐多样化，面对这些五花八门的理财方式，我们该如何选择？如何在保证收益的同时，保证资产的流动性与安全性？对此，张教授将针对性的从基金定投、宽基定投、ETF定投、新股定投这四种理财方式进行深入探讨。

基金定投

基金定投是一种以时间为基本准则的投资方式，通常情况下是一个月定投一次，因此张教授建议选择基金时，尽量选公募而非私募，选规模大的而非小的，定投的基金一定要稳健，长期稳定才能跑赢大盘，同时张教授还说道：“要学会持仓分析，主要分析持仓行业范围和均衡性，一般都是分析十大重仓股，单票单板块重仓的基金容易盈亏同源”。

宽基定投

宽基指数其覆盖股票面广泛，个股涵盖各个行业，是具有相当代表性的指数基金。巴菲特曾说过：绝大部分基金经理跑不赢指数，所以他唯一推荐的投资方式就是宽基定投。

对于这类理财方式，张教授表示指数基金对标指数，是不断剔除差的对标指数，置换好的对标指数，所以长期来看，宽基定投是可以稳定盈利。

ETF定投

ETF作为一种指数型投资产品，每个指数背后都有一堆股票，由于它是放在证券交易所进行买卖的，这让它有了和股票一样灵活交易的功能。

对于理财新手来说，ETF定投也是不错的选择，定期投资、摊平成本、操作便捷、省心省力。张教授表示：“ETF窄基定投波动的频率和幅度往往大于宽基定投很多，所以仓位管理很重要，尤其关注政策对行业的影响来调仓，并且最好多策略进行定投和减仓，来对冲巨大的波动值”。

新股定投

新股定投的风险大于ETF窄基定投，大于宽基定投，收益率也往往也大于二者，但由于新股定投的周期相对短，操作上以日和周作为单位，一般几月内肯定出局。

因此张教授特别强调道：“个股必须精选，最好是业绩好的明星股，如有亏损未来是可以扭亏的，如果定投明显违反预期，那参考什么进参考什么出，这样的情况直接止损出局不等解套”。

不论是个人还是家庭，都要学会合理划分生活开支与可投资资产，明确理财目标，根据实际情况选择合适的投资方式，这样才能让自己的理财投资得到最大收益。

非常感谢张奇迹教授带来的精彩直播课程，通过此次课程学习，同学们构建了完善的企业投融资知识体系，了解了个人家庭理财投资的特性及方式，对投资思维和运营方式有了进一步认知，接下来让我们敬请期待下一期富文大讲堂的分享课程吧！